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央行发布逆回购,相较于国债逆回购两者区别有哪些?

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2019-01-14 14:10:57

推荐词条: [逆回购]

重启逆回购操作为对冲三因素影响,央行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作。公开市场业务交易公告指出,此举是“为对冲税期、央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕。”公告显示,今日7天期、28天期央行逆回购操作利率分别为2.55%、2.85%,均与前次操作持平。

公开市场逆回购是一种央行调节货币投放数量的手段,是指中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖还给一级交易商的交易行为。这一操作有助于防止资金过度紧张,导致利率飙升,目的是为了向市场释放流动性,同时稳定利率。

央行的公开市场逆回购,从性质上来看,就是向市场投放资金,只要银行间利率市场出现短期的突然的上涨,那么央行就可以通过逆回购,向银行间市场注资。

央行逆回购其实就是央行为商业银行提供临时流动性的操作手法,各大商业银行在出现资金紧张,便用自己手里的优质资产作为抵押(例如国债),向央行借钱,然后在这期间,各银行拿着央行的钱来生钱,等逆回购到期时,商业银行必须用现金赎回这笔债务。

“水逆水逆”,放水的逆回购,逆回购就是给市场放水,钱就多了。

前面我们已经介绍过国债逆回购了,而央行在银行间市场做的逆回购,与你在沪深两市做的国债逆回购是类似的,如果你做过上交所和深交所的债券逆回购的话,就更容易理解了。只是不同的地方在于:

1.央行一般做质押式回购,市场除了质押式回购,还可以做买断式回购,不过做的人相对少。

2.央行通过专门的公开市场操作平台来操作,面向全国的公开市场操作商,是一对多的交易;而个人和机构的一般是一对一的交易。

3.虽说央行名义上是利率招标,但实际上对逆回购利率是有控制权的,自从存贷款基准取消后,逆回购利率对市场的意义显著增加,成为了目前过渡期事实上的政策利率,当然还有其他政策利率如SLF、MLF等;而个人和机构显然不能这样做,必须是根据市场情况进行的询价,接受市场利率水平。

4.央行做逆回购是为了调节市场的流动性水平;而市场成员做逆回购通常是为了融资或者通过拆出资金赚利息。

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词条百科逆回购

资金融出方将资金融入给相对应的融入方,资金融入方以有价证券作为抵押,并且在未来支付相应的本息,从而接触有价证券抵押的经济活动就是逆回购,例如中国人民银行逆回购就是向市场一级交易商购买对应的有价证券,并且在未来某个时间将有价证券又卖给一级交易商的行为,实际上其本质就是主动借出金钱,然后一级交易商以自身所有的有家证券作为借款抵押,在未来某一时间,一级交易商再将钱本息还给中国人民银行,赎回自身所抵押的有价证券的行为,相关金融机构和投资者可以在证券交易所进行逆回购投资,那么,逆回购投资有哪些注意事项呢?以及逆回购的技巧有哪些?希望逆回购小知识让你从中获益。

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