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基金折价率的形成原因,可能是这三个因素促成!

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文章来源: 网络

作者: 网络

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2019-03-19 05:44:56

摘要

其价格变化同上市公司的股价具有相似性,受到公司业绩、市场供求、市场环境等因素的影响。

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基金折价率的形成原因是什么?

对于基金有很多人了解,但是对基金折价率还是大部分人不懂的,那么究竟基金折价率是什么意思,基金折价率的形成原因是什么?

接下来就一起了解这些问题。

基金折价率是什么意思?

要弄懂基金折价,首先要分清场内交易和场外交易。

场内交易就是在股票市场买卖基金,也就是大家说的二级市场。

场内交易的基金根据供求关系,以适时的撮合价成交,不同交易时间价格是不同的。

比如封闭式基金、上市型开基(LOF、ETF)都是这种方式。

场外交易是除股票交易市场外,通过银行、券商或第三方代销渠道以及基金公司的直销渠道买卖基金,也就是我们熟悉的开放式基金。

场外交易是未知价原则,基金在交易日股市收市后,通过计算公式:

(基金总资产-总负债)/基金份额总数得到的基金单位份额净值,就是你的成交价。

这样看来,只有场内交易的基金(封闭式基金最普遍)才会出现交易价格与净值不匹配的情况。

当场内交易价格高于其资产净值时,称之为溢价;反之为折价。

基金折价率的形成原因:

一是流动性损失。

基金持股集中度过高和基金间交叉持股造成基金所持有的流动性受到影响。

在投资者看来,按照基金所持股票市值为基础计算出来的基金并不能反映基金的真实价值,而是需要扣除流动性不足可能带来的净值损失,这就直接导致二级市场上的基金价格低于其净值;

二是双重交易成本。

基金购买和卖出股票需要付出交易成本,这种交易成本一方面包括买卖股票所付出的佣金,另一方面还包括卖出股票所导致股价下跌带来的净值损失;

三是投资者行为的不理性。

在二级市场上买入的投资者一般并非为了到期清算后实现资产增值,而是为了在二级市场以高价卖出,获取差价收益。

因此,其价格变化同上市公司的股价具有相似性,受到公司业绩、市场供求、市场环境等因素的影响。

如上几方面就是对基金折价率的形成原因做出的分析和介绍,希望大家能够充分的了解其中的内涵和要义,唯有如此才能够正确的投资,从而在投资过程中规避不必要的伤害。

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