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央妈发话：允许负利率！银行又要成为最大的“背锅侠”了…

存钱跑不赢通胀，如何实现资产的保值和升值？

01、央妈发话：允许负利率！

最近，央行金融研究所所长孙国峰发表了一篇论文，里面提到：负利率应成为正常货币政策工具！

给大家划了划重点：

从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱，采用大幅度的负利率政策应对通缩型衰退。而央行数字货币有利于负利率政策的实施。

这要首先和大伙普及一下，我们常说的利率一般分为两种：一种是名义利率，一种是实际利率。

名义利率就是咱们买理财产品时所看到的年化利率，而实际利率指的是名义利率扣除通货膨胀后的部分，也就是说存一年钱还赶不上通货膨胀的速度，实际利率就是负的。

实际利率=名义利率—通胀率。

CPI（居民消费价格指数）是最能反映物价变化、衡量通胀的一个指标。约等于菜市场的风向标。

别说今年中国的CPI目标是3%了，因为银行一年期存款利率为1.50％，只要CPI将近2%，这都是负利率了。

所以，央妈下调名义利率为负，其实是和实际利率相匹配，对应通货膨胀。

但是，我们要搞清楚，负利率是针对银行、保险、基金等金融机构在央妈那里的存款，这和居民部门没有直接关系。

一般来说，银行到央妈那存钱可以收取利息，但实行负利率后，银行存入央妈的钱反而还缩水了，等于变相上交一笔“管理费”，目的是什么？

02、出口受阻！该是时候变相放水了？

大伙都知道，拉动GDP的三架马车分别为：出口、投资和消费。

首先，在未来几年内，金融业的首要任务还是防范和化解金融风险，因为目前中国的债务问题还很严峻。

因为在过去几年，中国人喜欢了低利率，疯狂借债。现在美弟要来剪羊毛，基于内外部压力，央妈放水越来越少，银行也在收紧资产端，抑制造了融资需求。

一些高债筑台的地方ZF和企业，钱非但不好借，还款的压力还增大了，这势必会抑制投资和消费，导致通缩紧缩。

所以国家一直在强调去杠杆，因为去杠杆的速度直接决定能不能摆脱通缩的阴影。

央妈的论文里也提到了：“采用大幅度的负利率政策应对通缩型衰退。”

其次，如今出现贸易争端，出口被美弟摁住了，只能往消费和投资上着力了。

而有了负利率这个工具，就能在一定程度上降低银行投放在央行的存款，倒逼多余的资金投放市场，来刺激经济。

一来，银行压力变大-下调存款利率-个人和家庭会增加消费支出-用消费拉动经济。

二来，企业贷款成本更低-从银行借更多的钱进行投资-用投资拉动经济。

今年两会上，破天荒地没有提及M2的增速目标，为什么？

因为全球货币政策风向标大转变，央妈再也不能向以前那样通过漫水大灌的方式来给市场投放货币了。

现在我们也看到，央妈玩起了各种花样加息来调节公开市场的利率，从而来控制市场货币增速，这种价格型控制手段更加精准。

而制定负利率这个工具，也是央妈调节M2增速的手段之一。

03、负利率时代，别再到银行存钱了

不管名义利率会不会下调，但从实际利率出发，目前已经是负利率时代，是信用货币时代，从更长的时间来看，纸币的价值将无限趋近于零。

在负利率时代下，你存到银行的钱还没有物价涨得多，举个例子：

按照银行一年存款利率为1.5%，假设存款10万元，存款到期本息为101500元，根据现金价值，以3%的通胀率对到期本息进行折现：101500÷1.03=98543.68，即一年后的101500元仅相当于现在的98543.68元。

也就是说，10万块存银行，一年要亏约1457元。

这样只会越存越穷，并不能让我们守住财富。

但相反，你把这笔钱存到余额宝，假设利率（名义利率）是4%，CPI是3%，那么你还能赚个970块。

当然，除了宝宝类产品，资产保值和升值的理财方式还有很多，比如固定收益P2P，银行理财，基金定投等，你可以多元化配置，实现资产的保值和升值。

有句话我觉得很有道理，在负利率时代下，你存钱到银行，就是补贴给富人。

我之前常提醒大家，在这种经济形式下，要保证现金流，不要过度负债。

但有一个原则是可以肯定的，那就是增加良性负债才能致富。

因为债也分良和不良。量力而行地借贷，理性地提前消费，负债金额在还款能力范围内的就是良性负债。

举个简单的例子，就拿房贷来说，不仅可以解决你买房的资金困难，还抵消了部分的通货膨胀，幸运的话还能帮你赚进房产升值的利润，可以说是在帮你省钱和赚钱。

那么房贷利率还在涨，房贷还没还清的朋友要提前还吗？

如果你有靠谱的投资渠道，或者是有优先级较高的花费需求，即提前还贷的钱并不是闲钱，那么最好还是不要提前还贷了。

因为你的资产负债表上如果有这种低息的负债，实质上是更健康的配置。