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11月15日，由中国证券出借基金年鉴主办的2017年第八届基金营销拓展研讨会在北京举办。来自银行的参会嘉宾就“新市场环境下，商业银行的基金业务发展与布局”这一主题从各个角度畅所欲言，各抒己见，而以业绩为导向的精品化时代已经到来成为业内共识。

行业面临新挑战

中国工商银行总行资产托管部副总经理王承远认为，公募基金业务发展面临多重挑战。一是来自同业的挑战。券商资管规模实际上已超过公募基金规模，达到18万亿元左右。同时，私募基金也紧追不舍，规模已升至11万亿元左右。二是来自外资金融机构的挑战。近期财政部宣布，境内基金公司控股权外资持股比例将放宽至51%。三是随着行业的发展，公募未来可能不再独享FOF基金牌照，银行等第三方机构都有可能做FOF基金。

面对新环境，王承远认为，基金行业要认清自己的战略定位，为此有三大方面值得思考。其一，公募基金经历20多年的发展，规模已迈向11万亿元，是继续增加规模做普惠金融，还是做主动型管理？其二，在国家支持实体经济发展、脱虚向实的大背景下，基金是做支持资本市场的事情，还是仅仅发展货币市场基金？其三，股票型基金是挣钱的，平均年化增长率高达16%左右，但为何规模停滞不前，没有获得出借者的认可？

以业绩为导向的精品化时代已经到来

股票型基金的问题已成为影响基金行业可持续发展的痛点，这背后存在着基金销售导向、出借者长期出借理念不成熟等各类因素。不过，今年资本市场发生的变化让人看到了希望。今年整个基金发行市场不好，但是有的基金公司销售非常好，比如市场出现一天就募集百亿元的基金。近日，工行代销的另一只基金又募集了178亿元，但根据合同只确认了20亿元的规模。王承远说，这背后有两点重要的原因：一是业绩好，二是出借者教育工作做得好。

“所以，我们未来会把业绩摆到重要的位置。只要基金的业绩好，哪怕你是小型基金公司的产品，我们也会把它纳入工行的基金池。我们个人金融部已经做了很多工作，比如我们遴选很多表现优秀的基金放到我们的基金池里，然后去观察。如果表现好，工行会帮助他们发新基金产品，也会持续营销。”王承远表示。

中国建设银行总行个人存款与出借部副总经理曹伟在发言时也认为，基金的长期业绩是未来的竞争核心。今年基金发行冰火两重天，背后是市场对价值出借的看法发生了巨变。一些立足于长期出借、立足于价值出借的基金，逐步走了出来，获得了出借者的认可，而那些炒概念、炒波段的基金则被市场淡忘。

曹伟认为，基金的收入不能靠交易来获得，而是应该通过企业的成长与利润分红来获得，只有这样才能发展出一个长期增长和稳定的市场。 “所以，我觉得在基金市场中，会出现一个以业绩为导向的精品化时代，这种竞争不可避免。而且，随着市场风格转换，精品基金会越做越大，越做越强，基金行业将面临重新洗牌。”曹伟补充道。

银行渠道在变革

一个完整的资产管理产业不可能只有基金的身影，银行作为基金重要的渠道方，对行业未来发展也起到了不可忽视的作用。那么，银行又将如何布局新时代？

曹伟表示，资产管理的第三方销售渠道正在崛起，摆在银行面前的局面有点尴尬：“大家都知道银行销售收费相对比较高，这是透明的。但是，为什么出借者不到基金第三方销售机构购买，而是选择银行渠道，还付那么高的手续费？银行渠道存在的理由是什么？”

曹伟认为，从未来发展的角度来看，银行需要变革，应从过去单一产品销售服务走向资产综合配置与管理的新阶段。他举例解释，未来银行销售渠道不要做“药铺”，而是要做“医院”。银行做“药铺”的话，总有一天会被平台替代。“医院”最核心的东西是处方，一张能为客户进行准确诊断、分析，给其提供全方位建议的处方。

有迹象显示，银行已经开始行动。记者了解到，近日，工商银行联合中证指数公司合作编制了“中证工银财富基金指数”。据王承远介绍，中证工银财富股票混合基金目前已有10%收益率，中证工银财富动态配置基金指数的年化收益率预计也将达10%。

此外，银行对出借者长期出借理念的教育重视程度与日俱增。王承远表示，银行的服务很重要，一方面要服务好基金公司，另一方面还要做好投教工作。

兴业银行总行零售财富业务中心副总经理吴敏卿也表示，在出借者教育方面长期投入，不仅对银行销售有积极影响，而且还有利于整个资本市场的可持续发展。