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消费金融各显神通的时代已经结束，下半场将是金融科技！
每一次新的监管政策，每一次方向的变化，

企业面临的可能是生或死，两种不同的境地。

2016消费信贷总体规模 22.6 万亿元，剔除房贷后，大约6万亿，不用几年，这一数字会超过10万亿。

2017年，巨头登场，海外上市，出海逆袭，让消费金融这四个字，人人皆知。

这一年，有的是跌宕起伏的商业故事，有的是人性百态，有的是挣扎和坚持。

风往哪变吹，草往哪边到。

消费金融的上半场，各显神通的时代结束了。

1 上半场的蒙眼疯狂
消费金融领域，盛产连续创业者“投机”的励志神话，以及金融玩家“开挂”的神机妙算。

与之相比，支正春更像是站在高处的旁观者。

北京大学物理学和经济学的双学士学位，算法和经济，这两样金融科技的关键，他都有系统性的认知。

当锌财经问到互金公司集体赴美上市，对行业的影响时，他这么回答。

“其实上市的并不一定是最好的公司。”他淡定从容地说出了这几个字，没有评论，没有意见，没有情绪。

旁边的助理没有作声，但显得有点惊讶。

2017年，消费金融是蒙眼狂奔的一年，如果翻翻互金公司的招股书，你甚至可能会怀疑自己的眼睛。

拍拍贷逾期 180 天以内的坏账率均低于1%；和信贷90天及以上的不良率曾经为0%；最高调的莫过，“我们的坏账率低于0.5%，是业内最低水平，比信用卡都低”以及“你不还钱，就算了，当作福利送你了”。

高收益覆盖高风险，坏账多了就打包卖给资管平台或者催收公司。

逆袭出海的路，也不再像从前那么好走了。

此前锌财经报道过，国内数百家互金公司出海东南亚，展开了抢滩登陆战。

根据印尼金融服务管理局（OJK）最近发布的公告，27家获得当地Fintech牌照的公司中，除闪银（Wecash）东南亚和Pendanaan外，再无公司有中国背景。

对于科技出海，闪银的布局要早得多，这也让他们在未来至少一年的时间内，成为了不可或缺的合作伙伴。

除了印尼，闪银对外公布的布局还有巴西。

事实上，闪银作征信及金融科技早于阿里和腾讯，比当年红极一时的“微信信用卡”早了差不多半年。

据说当时公司因为“Wecash”这几个商标，还和微信闹过纠纷。

“其实公司一直在我们认为对的方向上前进。”支正春说，闪银的价值从成立开始，就是减少客户和金融机构的交易成本，大数据、机器学习、人工智能都是其中的工具。

以Wecash所作的Costco金融超市模式为例，就是为金融机构、消费者和各类消费场景提供连接。

而发现这些场景的契机，和当时支正春的发现息息相关。

2 狂奔偏离了最初的正确
之前，支正春曾经有个客户（当时支正春还在做银行类的贷款业务），是一家北京的连锁餐饮品牌的老板，微博拥有50万粉丝的大V。

当时，支正春通过微博观察到这位老板的一家店铺门前正在修地铁。

他判断没了流量，大V店里的资金会问题。

“我私下联系，他店里确实有资金缺口。”支正春补充，大V说自己有大批稳定客户，微博有这么多粉丝，钱能还也必须还，“不然面子上过不去。”

于是支正春多给那位大V分了三期，最后大V也把钱还上了。

他不否认，银行的交易数据、资产数据的重要性超过互联网的社交数据，而闪银的数据来源包括了社交、电商和运营商等，还有线下超过2万5千家的实体店数据，甚至还包括租房场景，3C，医美等。

时代背景下成长起来的公司，多少有些运气的成分。

2013年底，银行围剿余额宝，金融科技开始真正崛起。

“腾讯和阿里都还没有产品。”支正春说，2013年底到2014年，闪银是唯一一家能够线上纯自动化做决策的公司。

微信那时还不到三岁，借呗和花呗那都是后来的事情。

当时借贷类的公司开始有了大额融资，人人贷的1.3亿美元的融资；现金贷业务才刚从校园贷兴起。

“5月开始做商户贷，根本回不了本，对外5个点的逾期，实际要加个零。后来做现金贷，还有理财业务吸储，做资金来源。”从业者告诉锌财经，互金公司当时的PPT都差不多，但是风控模型和数据来源，都只是几页纸。

“号称和实际上（能做好风控）是两回事。”他解释，风控数据维度多并不一定更牛，但维度多一定消耗更多的计算资源和更多的案例，“所以很多公司号称能做到的规模，以他们的客户量，实际上是根本不可能的。”

“帮机构控制风险，然后我们向机构收取费用。”支正春说。如今闪银合作的金融机构超过50家，服务的用户超过1.3亿。

这好像才是金融科技应该做的事情，但风控和模型真的重要么？

“在利率更高的市场，所谓的风控都是扯淡。”不想透露的业内从业者，曾经和潘越飞抱怨过不止一次。

几个月前，行业内的观点还是如此。随着，2017年12月，国家颁布整顿通知，备案、牌照、监管措施接连出台，高收益覆盖高风险已经成为历史。

风控自然是重要的，不然闪银也不可能花高薪从BAT手中抢下那么多技术人才。

只是，风又刮起来，这一次它会吹向哪边？

3 众神归位，误越雷池
“对银行来说，做五亿的贷款和做五千块钱的贷款流程很类似。”支正春解释，传统的收集数据制定决策的模式，适合大宗金融交易，周期长，且不容有任何闪失，还会涉及多人员的操作。

人，恰恰是最很难控制的因素，比如今天柜员不在，明天客户经理出差，到了授权又碰上负责人怀孕生小孩。

所以，做小额消费金融业务，对银行和金融机构来说非常不合算，按原有手段，单个客户的成本超过三百元，而利润才几个钱。

以杭州某银行的客户经理孔明（化名）为例，从2017年11月初开始，处理一笔金额1.5亿的农村委贷业务，前后两个月的时间，他没有早于8点下班。

业务完成的当晚，孔明告诉锌财经潘越飞，“一年这样的单子已经做不了几个，但如果业务都是煎饼摊、水果店，我早就不干了。”

第二天孔明调休，但在领导一个不到2分钟的电话之后，就赶去了城的另一头。

支正春说，“其实中国银行的运营效率，效益创造，是全球领先的。”

但人口红利触达天花板，基建等大宗金融项目的减少，银行从业者戏称自己是“金融民工”。

“国家，自然希望银行能够找到新的业务增长点，不要沦为资金批发商。”业内人士指出，斩断传统金融机构对外输血，其实是在逼他们拾起这些业务。

刚兑和流量红利，让金融机构最后变成了一堆钱，久而久之，所谓创新能力丧失了。这肯定是国家不愿意看到的。

“养儿子哪有亲儿子要紧。”业内人士开玩笑道。

从不想创新，到不得不创新，银行需要顺应时代，但是，一来传统的金融对于不出错或者稳定、安全的要求太高，二来，银行缺少的是可以信任的金融科技。

“讨论需求先讨论三个月，然后封闭写需求再搞三个月，再封闭开发半年，然后上线前再内部测试再搞三个月到半年。”银行背景的金融科技从业者说，做一个真正完全创新的产品，花上两年时间是比较正常的。

但当巨头打开了市场，占尽了先机，既是运动员又是裁判的角色要如何平衡？

以去年的征信牌照为例，前前后后参与的8家机构，或多或少，都有自己的金融业务。

“你说给谁呢？给了这家，那家不开心，给了那家，这家不开心。都给吧，美国也就三家，这还做个毛。”而对于，最近新成立的“信联”，业内人士说，在真正实现数据共享之前，这都只是个美好的假象。

对于银行和传统金融机构来说，合作伙伴，应该是相对中立和高效的。

“金服的金字取坏了呀。”从业者告诉潘越飞，无论巨头还是初创企业，都开始寻求转型。“最早做商户贷，后来做现金贷，现在牌照政策下来，发现都不能做了，只能做合规业务。”

摆脱和“钱”相关，成了他们的追求。

“只提供一部分，这样对银行来说安心，企业要有自己的控制力。”支正春补充，他要做的是赋能。

阿里和腾讯都想“赋能”新零售，而支正春则希望和银行及金融机构合作。

那么，公司是否能够借此建立新的信用体系？

“这是国家的事情。”支正春说，希望能有一张像印尼Fintech之类的牌照或者备案机制，让行业能够明确的规则下进行竞争。

在风停之前，该往那边站，明眼人早就看清了。

QA

Q：金融科技的价值？

A：减少客户和金融机构的交易成本。以前交易成本巨高，导致两边不愿交易，“老死不相往来”。闪银在中间建了一个桥，帮银行做客户的获取，帮银行提供IT的开发。让两边连起来了。

Q：为什么投资芯片？

A：对闪银来讲，非主营业务但看好的方向跟，我们通过投资实现互补，因为精力有限。XPU马上可能会在2月份会出第一批，已经有一些IOT企业的订购商。

议

1.监管也许会迟到，但从来不会缺席，“立场和定位”，成了各家公司的命门，而态度可能是更优先级需要考虑的问题。

2.赛道成立之初，所有人的起点都差不多，但发展至今，有的人锋芒毕露，有的人留了一手，下半场的角逐会比之前快得多。

3.数据和业务有时候是矛盾的，打个比方，银行想要可靠的模型和增长的业务，但科技需要银行先提供数据至少让企业先能活下去，这是需要信任和长期磨合的。