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余额宝是支付宝推出的一款余额网贷产品，本质上是购买了天弘基金公司的天弘余额宝货币基金（代码：000198）。因为余额宝资金流动灵活方便，复利的收益形式再加上收益率远高于银行储蓄利率。所以在淘宝的加持下，很快获得大量用户，规模也迅速扩大。现存款总额已过1.43万亿，超招商银行2016年年底的个人活期和定期存款的总额，直追中国银行2016 年个人活期存款平均余额，相比去年年底的0.8万亿，余额宝半年时间，规模是狂增了近80%。

余额宝能获取那么大的存款规模，当然跟它给用户的好处分不开。那它是怎么盈利的呢？

先来说说要交的钱。作为一支基金，支付宝用户购买后，占存款总额0.3%的管理费会归到基金公司。也就是说，1.43万亿会有14.3亿元将作为管理费给到天弘基金，这是基金方面的主要收益来源。传统货币基金的销售，银行会抽取一定的销售尾随，但是余额宝并不需要提供这笔费用，所以基金管理费不会被侵占，但还是需要给阿里支付技术服务费，这个费率等同与销售服务费。所以简单来说，阿里做余额宝的利润来自天弘基金在余额宝这个平台销售所支付的技术服务费。除此之外，还有0.08%的基金托管费要交给中信银行。我们看到的个人收益是已经扣除这些相关费用的。

再来说说怎么挣钱。作为一支货币基金，余额宝主要出借标的是同业存款，占比高达90%，剩下4%-5%的利率债和高等级信用债，其次就是5%左右的现金。因为同业存款相当于银行的批发业务，收益稳定，各个银行的需求也比较大，尤其是在市场资金紧张的时候，根据你资金的规模能获得更高的议价能力。

简单来说，余额宝就是通过互联网把大家闲散的资金汇聚再一块，形成一笔超大额资金，然后通过协议存款的方式获得较高的存款收益率，再把收益返还给用户。它就等于是银行和储户之间的中介商，并由此盈利。

单看余额宝的盈利模式是简单的，但是余额宝带来的战略盈利能力是不可估量的。余额宝这两年快速的成长，让我们看到了互联网网贷的需求，在我别的相关回答中也说到，余额宝的历史使命是网上网贷意识的启蒙。后续支付宝肯定会推出更丰富的网贷产品（其实现在已经有一些了），满足用户不同的网贷需求。

综上所述，余额宝利用灵活、低风险、较银行储蓄更高的收益吸引了大量的用户，而这部分人潜在的网贷需求将会是余额宝最大的盈利。