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互联网金融智能投顾式微,智能理财当立

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文章来源: 董云峰

作者: 新金融琅琊榜

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2019-07-19 09:49:15

摘要

一切以销售为中心的金融科技创新,都无法走远。以用户为中心,为用户提供长期价值的金融科技创新,才能持久。

推荐词条: [互联网金融]

*本文已经授权转载

原创: 董云峰 | 来源: 新金融琅琊榜

 

#余额宝,互联网理财,互联网金融

作为互联网金融一个百万亿级别的市场,财富管理向来是新金融的战略高地。

然而,相比移动支付和互联网借贷的突飞猛进,迄今为止,金融科技对财富管理市场的重塑要滞后得多。

前几年,当智能投顾概念大热的时候,人们一度以为财富管理市场要迎来历史性的拐点了,机器人将很快成为行业的主导力量。

谁曾想到,智能投顾会落到今天这番光景——哪怕多家重量级金融机构入场,这个曾经的风口依然沉寂了。

背后的原因在于,智能投顾并没有改变传统的理财销售的本质,重销售轻服务,重投前轻投后,有投无顾,没有全流程的陪伴。

关键词是服务,了解用户,帮助用户,与用户一起成长。

近日,艾瑞咨询联合陆金所控股(下称“陆金所”)发布国内互联网金融首份智能理财分级标准白皮书——《智能理财4.0:2019全球智能理财服务分级白皮书》(下称“白皮书”)。

有意思的是,白皮书在定义智能理财的时候强调:智能理财既辅助用户进行理财决策、进行投资者适当性管理,又提供账户咨询、市场解读、产品对比等投资者教育服务,为用户提供更专业、更适合、更优质服务的同时提升用户财商。

如今,随着人工智能和大数据等技术的日渐成熟,以及数据积累、用户习惯与市场环境等方面的不断进步,智能理财正在成为现实。

尤其在陆金所、蚂蚁财富等头部平台的探路下,中国的智能理财时代渐行渐近,一场财富管理市场的大变革将至。

这还意味着,一切销售文化主导的财富管理机构都是没有未来的。

1

智能投顾逐渐式微

智能投顾于2008年左右兴起于美国,以Betterment和Wealthfront两家公司为代表,开启了智能投顾时代。

2014年以来,智能投顾开始在中国生根发芽,蓝海智投、理财魔方、弥财等创业公司纷纷涌现。

在人工智能的噱头之下,借着余额宝等互联网理财产品的火爆势头,这些创业公司一度炙手可热。然而,受制于监管趋严与行业降温等因素,它们很快归于平淡。

草根军团偃旗息鼓之后,银行、券商和基金等正规军进来了。

尤其在2016年末,招商银行推出自主研发的智能投顾产品—摩羯智投,引起市场轰动,之后工行和中行等大行相继杀入。

众所周知,银行有品牌优势,有合规保障,有强大的客户基础,有丰富的产品资源,那么智能投顾是不是迎来大爆发了呢?

遗憾的是,智能投顾至今依然不温不火,一些银行在早期的猛推之后,也渐渐减少了资源倾斜,陷入了发展瓶颈。

根据最新的数据,招行摩羯智投和中行中银慧投的累计销售额超过了100亿元。尽管比起创业公司规模颇为可观,但在这些银行每年数千亿的理财销售当中占比还很小,更落后于以先锋基金、嘉信理财为代表的国外智能投顾巨头。

一个很重要的原因是,受制于欠发达的互联网金融市场环境,中国的智能投顾产品在定位上出现了偏差,更多是一种销售创新,而非服务创新。

换句话说,这些智能投顾往往是站在怎么更好地卖产品去思考问题,而不是怎么更好地服务用户,做好投资者教育和投资者陪伴。

2

未来属于智能理财

如上所述,在引入智能投顾之后,用户并没有获得更好的理财服务。

从机构的角度,它们不是不想服务,而是服务能力不足,或者成本太高无能为力。

所谓能力不足,指的是机构不够了解客户,没有清晰的用户画像,更缺乏对用户意图的洞察,也就很难给出合适的投资建议,更不必说教育和陪伴。

你不懂一个人,如何能够服务好呢?

当然,如果像金融机构服务极少数高净值客户那样,借助高强度的人力投入,完全可以做好服务。但是,面对中低净值的普罗大众,靠人力做好服务无法覆盖成本,在商业上立不住。

这可以解释,为什么所有面向大众的财富管理机构,很难跳脱销售文化——投入产出比例决定了人力服务的缺失,于是形成了服务为表、销售为实的结果。

正如白皮书所提到的那样,在传统理财服务模式下,产品销售业绩导向的价值定位,使得专员不一定完全根据客户需求给出理财建议,可能产生较严重的风险错配问题。

从这个意义上而言,智能投顾的困境早就被埋下了伏笔。因为中国一直缺少成熟的人力投顾服务,投顾作为一种商业模式尚未被证明。

概言之,现阶段的智能投顾产品,很大程度上是用AI的新瓶子装了理财销售的旧酒,是一种先天不足的金融科技创新。

随着资管新政的出台,财富管理行业正在全面进入净值化、去刚兑的时代,这对机构和用户都提出了全新的挑战,理财销售的老路将难以为继,智能理财服务是大势所趋。

3

三大主要潜在选手

从当前的智能理财服务的市场格局来看,初步形成了传统金融机构线上平台、互联网一站式综合平台、垂直化平台是等三大主要潜在选手。

陆金所是互联网一站式综合平台的典型代表。截至目前,陆金所的产品链已覆盖14个品种,全站更有超过7000只细分产品,已成为国内规模第一的线上理财平台。

白皮书认为,与金融机构和垂直平台相比,互联网一站式综合平台积累了大量交易、消费、支付、社交等方面的用户数据,便于提高画像精准度;同时,互联网金融部分平台不仅具有较强的金融实力,还带有典型的互联网基因,在不断优化产品、提高智能化水平方面具备优势。

以陆金所为例,近年来致力于大数据、区块链以及人工智能等方面的研发与应用,目前多项智能理财服务已经在平台上投入使用。而早在2015年,陆金所就在业内首家推出了结合大数据的KYC/KYP体系。

在7月9日举行的白皮书发布会上,陆金所首席运营官崔永平表示,目前陆金所全平台底层已经布局了超过10万个“神经触点”,成为业内首个实现全流程布点的金融平台。

“通过它们,陆金所全程跟踪投资者从来到陆金所后投前、投中、投后的每一个理财动作,覆盖注册、绑卡、交易、调仓、赎回在内全部生命旅程,帮助我们及时发现平台运营和客户服务中的‘断点’,优化平台流程,同时提升服务的准确性和及时性。”崔永平说。

与此同时,陆金所在10万触点的底层基础和原有KYC/KYP的基础上,独立开发了KYI(Know Your Intention)体系,即覆盖用户全理财生命周期“意图预测模型体系”,进一步强化了该平台动态化、场景化、精确化了解用户画像的能力。

基于KYI,陆金所通过大量用户行为与数据,结合人工智能深度学习能力,得以形成意图识别与预测的能力,以此帮助其了解用户在每个时点的意图和需要,甚至下一步的动作——这赋予了陆金所“选时”的能力,可以在合适的时间为用户提供合适的服务。

这一整套的智能理财服务能力,得益于陆金所过去7年多来的技术投入和数据积累,也正是陆金所的最大竞争优势。

“一座城市不是一天建起来的,尤其是地下管网等基础设施不是一天建起来的,这些管网恰恰是保证城市正常运转的最基本的东西。”崔永平说,“如果你想做这件事情,至少要先去把这些基础的东西做好,否则你完全不是跟我在一条起跑线上。”

4

迈向智能理财4.0

据艾瑞测算,2016年中国智能理财服务市场规模仅300.7亿元,到2018年已上升到2546.9亿元,年复合增长率达191%。

可以预期的是,在监管支持等多重因素驱动下,智能理财服务的智能化水平将不断提升,庞大的线上理财用户也将快速转化为智能理财用户,智能理财服务市场规模将快速增加。

艾瑞预计到2022年,中国智能理财服务市场规模将超7000亿元。

可以作为对照的是,美国智能投顾市场正处于高速发展时期。根据Statista预测,2019年美国智能投顾AUM(资产管理规模)将达到7497亿美元,并在2019-2022年间保持18.7%的复合增长率,2022年将达到12525亿美元。

基于交互体验、智能匹配、投资者教育三大维度,白皮书在国内首次发布智能理财分级标准。

在此基础上,白皮书将当前机构理财服务智能程度划分为四大等级,即1.0理财自助答复功能、2.0机器人理财助手、3.0智能理财交互系统、4.0智能理财服务生态。

受技术发展、数据积累、用户意识等因素限制,当前中国智能理财服务的最高智能化水平还处于3.0阶段,暂无企业或机构达到4.0的智能化水平。

艾瑞分析认为,未来,随着监管层的进一步支持、行业竞争激烈程度增加、数据与技术的快速发展和理财用户的激增,中国智能理财服务将逐步迈向4.0甚至X.0阶段。

届时,智能交互体验、投资者教育等维度将继续迭代升级,互联网金融理财用户与产品之间的匹配也将更加精准化,用户需求与智能化系统将呈现双向促进的态势。

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词条百科互联网金融

互联网金融是传统金融行业和新型互联网技术两者结合的产物,互联网金融是金融行业的一次巨大的变革,信息交流和金融商业是人类文明高度发展的集中体现,互联网平台上的金融业务及其服务系统等各种互联网上呈现的金融组织和产品体系,解决了我国大规模微型企业的融资困难,为自主创业的社会人群筹资打开了一扇门,互联网和金融行业紧密结合是社会发展的必然趋势,那么我们该如何正确的利用互联网金融来优化我们的生活?如何成为互联网金融发展的推动者?如何对各类互联网金融系统有一个客观合理的认知?希望互联网金融小知识能够让你对互联网金融有一个新的认知。

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