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一直想写本《资产配置与指数投资》的书，想是想了很久，但总是难以动笔。写书比翻译书耗费更多的脑细胞。 自从翻译《资产配置投资实践》之后，我的投资理财策略已经改变为基于指数基金的资产配置，或许之前也是这样，但终究没有系统化。 最近把自己以资产配置与指数基金的历史文章整理一下，没想到尽然有150页左右的内容，这些内容似乎还是少些什么提纲性的内容。所以今天的题目就是“我们为什么要投资？钱真能生钱吗？”

一、表面钱生钱，实际钱吃钱

钱真的生钱啊，不信你看银行存款利率2.5%，年初存10000元年底得到10250元，这不就多出来250元利息吗？ 还有现在不是还有p2p吗，差不多利率10%，年初存10000元年底都没了，平台跑路了…… 这个说明了固定收益模式的钱生钱的速度是有天花板的，如果利率超过这个天花板，可能血本无归。

但是我们忽略了一个问题，年初的10000元与年底的10250元哪个更值钱？ 或者说哪个更具有购买力，2016年是特殊的一年，北京的房价在这一年几乎涨了50%，好久不吃泡面了，发现康师傅也涨价了……几年前还是1.5元，现在是4.5元了……

例如1913年的1.00美元，如果放到现在，其购买力仅相当于当初的0.03美元。 作为依靠工资生活的工薪阶层，或许你会深刻的体会到你现在的财富都是最近五年积累起来的。富有或者贫穷就看最近五年，因为最近五年是工资涨幅最大，另外就是最近五年房价涨幅最大。但是如果换个角度，假设我们在五年前退休了，错过了黄金五年会是什么样子？ 所以有时候我们会恐惧，如果GDP还是如此快速的增长，国家还是如此快速的印钱，等我们老了世界会是什么样子。好在这些势头都得到了缓解，但是钱越不值钱的趋势是无法改变的……表面钱生钱，实际钱吃钱。

二、投资是反人性的，而且必须是反人性的

面对“钱吃钱”现状，人们期望保卫自己的财富。似乎唯一的方法就是让钱生钱的速度要高于钱吃钱的速度，换句话说就是投资收益率要高于通货膨胀率。另外通过投资或许可以发家致富，不是有那么多投资天才富可敌国吗？ 不是那么多，而仅仅就是那几个……

但是实时却如此的不堪，将我们梦想破灭。无论投资股票还是基金，基本上都是70%以上的投资者都是亏钱的。我们初衷是捍卫自己财富，但结果我们是加速财富灭亡，还不如去消费、旅游、购买呢。

我们以上证180ETF（510180）为例，这个基金成立于2006年4月份。根据上证180ETF的净值曲线我们发行，在2006-2017年之间，我们随便选择一个时点买入并持有这个基金，赚钱的概率为85%，当然这个假设是我们进入市场时间是随机的。但是实质却与此相反，估计80%的投资者都是在07年与15年的牛市中进入市场的，这便是造成投资者“两赚一平七亏”的本源。在扣除所有相关费用之后，180ETF十年复合收益率基本为12%多，这还是目前状态……

不仅仅是基金，如果想着一个股票上赚钱也是难上加难的事情。引用韭菜社区的文字与图片 “ 一只股票在牛叉之前要傻叉多少次？牛股不是你买了就有本事一直持有的，只有很小的时间在创新高。”

有时候我总在想，股票市场上涨为不简单点，每天只涨0.0005%每年稳赚18%多好。为啥要不停的上蹿下跳…… 最后搞的赚钱的人少之又少。 有人说，买了不动不就行了…… 说起来容易做起来难啊，本来我们是来赚钱的，结果每天沉迷于赌涨赌跌之中不可自拔，为啥因为这种感觉太刺激了，多巴胺随着交易、或者说交易费用而分泌……

投资是反人性的，而且必须是反人性的，因为赌场赚钱的人终究是少数。如果舒舒服服的把钱赚了，而且大家都赚钱，这个游戏似乎无法继续的……

三、面对市场的波动我们需要朋友

在投资之前，我们必须想清楚我们是在赚谁的钱？ 赚别人的钱有那么容易吗，现在那么多炒股群有很多都被带入投资香港老千股了，一次亏损就是80-90%。算了还是安心的赚指数的钱吧，指数由成百上千个股票组成，指数的涨幅主要受到宏观经济与市场估值的影响，分析起来相对简单，而且用多个指数构成的资产配置组合，波动性比单个指数小，更比单个股票小。波动小很关键，波动小的东西我们才能长期拿住，不半途而废。所以老郑以指数基金实现资产配置构建了绿巨人组合，最最关键的是这个组合成立于2016年5月底，好的起点就是成功的开始…… 在基金组合运行中，老郑还会根据自己对估值判断进行组合调整，若市场上涨到4000点，组合开始降低股票指数仓位，提高债券指数仓位等等……