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作为逆周期的信贷机制，商业保理的角色越来越重要。根据国家统计局发布的数据，截至2016年12月底，全国规模以上工业企业应收账款余额达到12.68万亿元，基于应收账款转让的保理服务需求的上升，将给市场带来进一步发展的机遇。

2017年1月召开的国务院常务会议提出，大力发展应收账款融资；中国人民银行等八部门也在《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》中提出，推动大企业和政府采购主体积极确认应收账款，帮助中小微企业供应商融资。相信随着我国保理业务量的不断扩大，可以通过保理业务解决我国中小企业融资难的问题，满足那些成长中的中小企业的融资需求，支持其不断发展壮大。

整体经济下行，保理的逆经济周期特性显著

由于这两年国内经济增长速度放缓，中小微企业更多的面临生存的困难。传统金融机构更多的采取惜贷或者追加抵质押物的方式来覆盖融资风险。相比起大型企业而言，中小微企业更难争取到传统金融机构的青睐，因此融资日益困难。而更看重下游客户资质而非融资企业资质的商业保理，则成为众多中小微企业融资的新选择。

众多产业形成买方市场，催生更大规模的应收账款

当经济周期下行，产能过剩成为大多数行业都面临的问题。更多的供应导致下游客户有更多的选择和话语权，形成了买方市场。形成买方市场后，赊销就会成为大型企业的常规手段。买方市场，催生了更多、更长期的应收账款。而基于应收账款而形成的一系列综合金融服务的保理业务，则有更大的市场发展空间。

网络技术、征信体系完善，提供了更好的发展环境

商业保理业务近两年快速发展。一方面是互联网技术以及大数据的发展。这几年互联网技术以及大数据的快速发展，为商业保理的业务发展提供了技术支持，更快捷的挖掘客户，更精准的识别风险，更有效的提高效率。另一方面是征信体系的完善。这几年的征信体系完善，为金融机构识别黑名单客户以及企业过往贷款记录提供了不少支持。使客户识别更容易，违约代价更严重。过往除了银行外，几乎没有其他金融机构能够对接到人进行征信，导致贷款企业和贷款者的违约成本较低。

保理业务在支持中小微企业方面具备哪些独特优势？

1、保理业务融资对企业整体的资信能力要求低

在传统融资方式下，资金供给者主要关注的是资金需求者作为一个整体的资产负债、利润和现金流量状况，即企业整体的资信能力，而较少考虑资金需求者某些特定资产的质量，但对中小企业来说，整体的资信能力大都比较差。

保理融资方式下，保理商通过承购应收账款向卖方企业提供融资，是以卖方企业的供货合同为基础的，这一融资方式的主要依据是卖方的产品在市场上的被接受程度和其盈利情况，而非其资产负债表的状况，即保理商主要关注卖方企业(资金需求者)的应收账款的质量状况，而将卖方企业本身的资信能力置于一个次要的位置。这正可以规避中小企业整体资信能力较差的劣势，有利于拥有畅销产品的中小企业进行融资。

2、保理业务融资不需要担保

传统银行融资方式下，银行一般要求企业提供担保物(抵押物或质押物)或由第三者提供担保。对于中小企业来说，由于企业规模小，难以提供合适的担保物，同时由于第三者担心中小企业无力还债，大都不愿担保;找专门的担保公司提供担保，手续繁琐，又增加了中小企业的额外支出。

保理业务融资能够解决中小企业缺少担保物和难以得到第三者提供担保的问题。在有追索权保理方式下，相当于以出卖的应收账款作为担保物，不再需要额外的担保物;在无追索权保理方式下，根本不需要担保物。

3、保理业务融资可以减轻中小企业应收账款的管理负担

保理业务的一项基本功能是催收账款。保理商的专业化特点决定了它可以把货款到期至收到货款的时间尽可能缩短，同时避免伤害买卖双方的关系;对于无追索权保理，保理商为避免卖方企业客户违约的风险，更会主动催收货款。在催收账款的同时，保理商还可以为企业提供销售账管理，使企业随时掌握客户付款的情况。

由于许多中小企业不具备完备的财务系统，保理商所提供的专业化服务可以帮助他们减轻应收账款管理的负担，提高财务管理效率。同时，保理商有专业技术人员和完善的业务运行机制，会详细地对企业的客户进行资信调查，建立一套有效的收款政策，保证应收账款及时回收，减少了中小企业的收款费用。

4、保理业务融资降低了中小企业资金占用的机会成本

一般来说，应收账款相当于是企业提供给客户的无息贷款。企业的资金被占用却没有利息收人，从机会成本的角度看，企业失去了将等额资金存人银行可得到的利息收人或用于出借的收益。

保理业务融资是企业利用应收账款进行融资的方式，重视了资金的时间价值。中小企业利用保理业务融资，将流动性差的应收账款变现为具有高度流动性的货币资金，盘活了中小企业的资产，降低了资金占用的机会成本。

5、保理业务可以改善中小企业的财务结构，有利于中小企业再融资

从保理业务的运作过程可以看出，保理业务实质是企业的应收账款与货币资金的置换。中小企业通过保理业务融资，可将应收账款置换为货币资金，增强了中小企业资产的流动性，提高了中小企业的债务清偿能力和盈利能力。

同时，中小企业的负债和所有者权益没有量的变化，只是形式和结构的变化，这样不但没有增加中小企业传统融资的风险水平，而且根据“现金至上(Cash15theKing)”的观念，可以说是改善了中小企业的财务状况，降低了中小企业融资的风险水平，为中小企业再融资提供了便利。

当然，采用保理业务融资也存在局限性，主要是保理作为一种解决企业流动资金的短期融资方式，不适用于企业扩大固定资产出借。如果中小企业通过保理获得的资金用于固定资产出借就很容易出现过度经营问题，使中小企业陷人资金周转困难的境地。

由此可见，保理业务本身的特点决定了它是一种有效解决中小企业流动资金需求的融资方式，尤其适合于生产和销售原材料、消费品或提供劳务的中小企业的需要。亚洲保理基于真实贸易数据，帮助企业用应收账款快速获得融资，扩充企业现金流，并提供整套高效的流动资金管理解决方案，是中小微企业解决流动资金需求的不二之选。